岩手の60代退職者、退職金の半分1100万円を2015年スイスフランショックで失った話

「銀行員を37年やって、最後にいちばん高い授業料を払いました」

Hさん（仮名・65歳男性）は岩手県盛岡市在住、元地方銀行員。2014年に定年退職し、退職金2,200万円のうち1,000万円をEUR/CHF（ユーロ・スイスフラン）のスワップ運用に投じた。10か月後の2015年1月15日、その口座は1日で消えた。

「自分は素人ではない」

Hさんは地方銀行で37年勤め、為替も債券も融資審査も経験した。退職前からFXの書籍で研究していたのが、EUR/CHFのショート戦略。当時、スイス中銀（SNB）は「1ユーロ=1.20フラン」の防衛ラインを宣言していて、相場はその少し上に張り付いていた。

防衛ラインがある限り一方向には動かない。だから金利差だけが安全に取れる。個人投資家のあいだで『無リスクのスワップ』と呼ばれていた手法だった。

「中銀介入の構造は、仕事で散々見てきました。だから自分なら、引き際も正しく判断できると思ったんです。いま思えば、その『自分なら』が一番の油断でした」

最初の入金は220万円。書斎のパソコンからだった。数か月かけて計1,000万円まで積んだ。退職金の、ほぼ半分。

順調だった10か月

2014年3月から翌年1月まで、EUR/CHFは1.20〜1.23の狭いレンジで動き続けた。設計どおり、スワップが毎日積み上がる。口座の評価額は1,180万円まで育っていた。

「毎晩、寝る前に口座を見るのが日課でした。今日も何千円か増えてる。銀行の利息の何百倍です。正直、退職後の生活設計が一段明るくなった気でいました」

2015年1月15日、19時のニュース

その日の夕方、SNBは1.20の防衛ラインの撤廃を突然発表する。EUR/CHFは瞬時に1.20から0.85へ暴落。歴史に「スイスフランショック」として残る数分間だった。

Hさんはその時間、自宅で夕食の準備を手伝っていた。相場は見ていない。19時頃、テレビのニュースで異変を知った。

「パソコンを立ち上げる手が、本当に重かった。画面を開いたときには全部終わってました。強制ロスカット済み。残高、12万円」

損失は約1,100万円。相場が飛んだため口座は一時マイナスまで突き抜けたが、業者がマイナス分を放棄したことで、追加の請求だけは免れた。

1,100万円の行き先

元銀行員の自己分析

Hさんは取材の中で、自分の判断を淡々と分解してくれた。

「客には『リスクを取るなら全資産の3割まで』と37年言い続けてきました。自分は半分を超えて入れた。SNBが方針を変える可能性も、知識としては持っていた。持っていたのに、ポジションには1ミリも反映させていなかった。専門知識は、過信の材料にもなるんです」

妻には、その夜のうちに伝えたという。いまは投資から完全に離れ、家計を毎月可視化しながら、年金と再雇用の収入で生活を立て直している。

「『無リスク』という言葉を信じた時点で、銀行員としては失格でした。リスクが見えない商品は、リスクがない商品じゃない。それを退職後に、身銭で復習することになりました」